Die Niedrigzinsphase führte bei vielen institutionellen Anlegern in Deutschland zu einem erheblichen Rückgang ihrer Direktbestände, die einst das Rückgrat stabiler Portfolios bildeten. Mit dem Anstieg der Zinssätze eröffnet sich nun wieder die Chance, attraktive Renditen zu erzielen und eine stabile Basisrendite zu erwirtschaften, meint Niels Raabe von der A.L.M. Berlin Asset Consult GmbH.
Als Investor geht es immer darum, vorhandene Risikobudgets bestmöglich zu nutzen. Wie Collateralized Loan Obligations dazu einen Beitrag leisten können, erläutert Norbert Adam von Lupus alpha im Beitrag. Stamatia Hagenstein, ebenfalls Lupus alpha, beleuchtet die Thematik anschließend auch im Interview.
Konstantin Leidman von Wellington Management erörtert in einem Gastbeitrag die Anlagechancen, die das makroökonomische Umfeld bietet. Im Zentrum seiner Betrachtung stehen High-Yield-Anlagen. Anschließend meldet sich Tobias Ripka, Investment Director bei Wellington Management, im Interview zu Wort.
Wer in der dynamischen Investmentwelt fundierte Entscheidungen treffen möchte, muss die richtigen Signale herausfiltern können. Aufgrund der Pandemie und geopolitischen Spannungen herrschten in den letzten drei Jahren enorme Unsicherheit und Volatilität, die die richtige Deutung von Konjunkturindikatoren erschwerten. Dennoch scheinen sich die Daten und Markttrends zunehmend zu normalisieren.
Für Corporates haben sich für das Management ihrer Altersvorsorgeeinrichtungen neue Aufgaben gestellt. Zum einen hat sich die Deckungslücke deutlich reduziert. Zum anderen gilt es nun, eine große und oft weiter wachsende Allokation in Private Assets zu bewirtschaften. Dafür muss jeder Corporate eine passende Aufstellung finden. Lanxess hat sich schon vor längerem für ein Fiduciary Management mit AllianzGI entschieden. Wie und warum beide Häuser auf welchen Feldern zusammenarbeiten, erklären Simon Mathies von Lanxess und Dr. Martin Ende von AllianzGI im folgenden Interview. Besonders weitreichend ist die Unterstützung der Allianz-Tochter beim Management der Private Assets.
Interview mit Andrew Radkiewicz, Global Head of Private Debt Strategy & Investor Solutions, PGIM Real Estate Aus welchen Gründen sollten institutionelle Investoren Real Estate Debt als Teil ihres Portfolios in Betracht ziehen – und hierbei insbesondere Europa als Anlageregion? Im Private-Credit-Universum ist Real Estate Debt eine ausgereifte Strategie, die rund 20 Prozent des Marktes für […]
Die institutionelle Kapitalanlage dreht sich nicht nur um Risk und Return, sondern auch immer stärker um Nachhaltigkeit. Die Umsetzung ist aber insbesondere für das Risikomanagement anspruchsvoll und es stellen sich Fragen bezüglich Tracking Error, ESG-Benchmarks, Bias-Gefahren, Transitions, Engagements, Zielkonflikte und natürlich für die Asset-Manager-Selektion. Der französische Pensionsfonds Fonds de Réserve pour les Retraites (FRR), dessen AuM sich auf etwa 26 Milliarden Euro belaufen, hat sich für das Aktienmanagement für den Asset Manager Candriam entschieden. Im Experteninterview erläutern David de Souza Peixoto von FRR und Tanguy Cornet von Candriam Herausforderungen – und präsentieren Lösungen.
Eine systematische Herangehensweise sorgt gerade bei größeren Portfolios für Skaleneffekte.
Je weiter die Zinsen fielen, desto attraktiver wurden Private Assets für institutionelle Anleger. Nun sind die Zinsen zwar wieder auskömmlich, für die alternativen Anlagen sprechen aber immer noch gute Argumente wie Diversifikation, Inflationsschutz und natürlich die Renditen.
Darüber, sowie auch über Portfolioaufbau, Administration oder Nachhaltigkeit diskutierten Markus Schmidt vom HVB Pension Fund, der seit 2016 in Private Equity investiert, und Alex Koriath vom Private-Markets-Spezialisten Cambridge Associates. Ein sehr wichtiger Aspekt durfte im Experteninterview aber auch nicht zu kurz kommen: Alternative Asset-Klassen im aktuellen Umfeld.
Interview mit Alexander Gallotti, Head of Leveraged Finance, Mandatum Asset Management Ltd Wie definieren Sie Senior Secured Loans? Was ist der Unterschied zu High Yield und Private Debt? Senior Secured Loans, also Leveraged Loans, sind eine Form erstrangiger Darlehen, die ein Unternehmen mit einem Kredit-Rating unterhalb von Investment Grade aufnimmt. Sie werden von Banken arrangiert […]
