Gut für Nachhaltigkeit und Rendite

AP2 ist ein Pensionsfonds innerhalb des schwedischen Pensionssystems. Nachhaltige Investments sind Teil des Auftrags des Fonds. Die Investition in grüne und soziale Anleihen ist für den Fonds ein effektiver Weg, um Nachhaltigkeitsaspekte in das Pensionmanagement des Fonds zu implementieren und dadurch mehr Transparenz und Verständnis für Nachhaltigkeits­themen zu erreichen. AP2 investiert ­bereits seit 2008 in Green Bonds und legte 2014 erstmals in einen Social Bond an. Insgesamt hat der Fonds derzeit in mehr als 170 verschiedene Emittenten von grünen und sozialen Anleihen ­investiert. Diese finanzieren rund 5.000 Projekte, die etwa hälftig grün und sozial sind. Ende 2022 betrug der Wert dieser Bonds umgerechnet etwa 1,1 Milliarden Euro. Die ­gesamten AuM des Fonds betragen etwa 36,6 Milliarden Euro.

Das Besondere an diesen Anleihen ist, dass das Vermögen in ­Klimaprojekte oder Projekte zur Bewältigung sozialer Herausforder­ungen investiert wird und die Anleger Informationen über diese Projekte erhalten. In der Regel stehen diese Projekte in direktem Zusammenhang mit mindestens einem der 17 SDGs der UN.

Derzeit gibt es keinen definierten Berichtsstandard für diese Anleihen. Folglich variiert die Berichterstattung erheblich, ab­hängig von Faktoren wie den Tätigkeiten der Emittenten und deren Standort. AP2 möchte die Berichterstattung jedoch zu einem Gesamtbild ­zusammenfassen und erstellt daher seit 2019 ein jährliches ­Reporting für alle grünen und sozialen Anleihen des Fonds. Die Berichterstattung zeigt deutlich, dass immer mehr Emittenten ihre Projekte mit den 17 SDGs verknüpfen. Von den in 2022 berichteten Projekten berichten mehr als zwei Drittel über Beiträge zur ­Erreichung der UN-Ziele. Für Emittenten, die nicht zu diesen ­Zielen berichten, hat der Fonds den von der International Capital Market Associations (ICMA) geschaffenen Rahmen angewendet.

Der verstärkte Zugang zu grünen und sozialen Anleihen ist positiv, da der Fonds besser eine nachhaltigere Gesellschaft fördern und gleichzeitig eine gute Rendite erzielen kann. Um den Übergang zu einer klimafreundlicheren Wirtschaft zu erleichtern, sind beträchtliche Mittel nötig. Zudem helfen grüne und soziale Anleihen, das Bewusstsein für Nachhaltigkeit innerhalb des Finanzsektors zu schärfen. AP2 engagiert sich aktiv und hält es für wichtig, zur ­Entwicklung und Sensibilisierung für dieses Thema beizutragen. Die Zusammenarbeit mit Universitäten und die Forschung sind wichtig, um diese Entwicklung zu fördern. Seit 2017 ist der Fonds Berater der Yale Initiative on Sustainable Finance (YISF).