Deutschlandfonds schlagen den Markt
Der Spezialfonds-Immobilien-Index hat 2012 einen Total Return von 1,8 Prozent erzielt. Fonds mit Deutschlandfokus lagen deutlich darüber.
Deutsche Immobilienfonds institutioneller Investoren haben 2012 einen Total Return auf Fondslevel von 1,8 Prozent erzielt. Dies geht aus dem aktuellen Bericht zum Spezialfonds-Immobilien-Index (SFIX) hervor, den IPD Property Databank vierteljährlich veröffentlicht. Den Markt deutlich geschlagen haben dabei Fonds, die ihren Investmentfokus auf Deutschland setzen. Diese kamen auf eine Jahresrendite von 3,5 Prozent. Dagegen haben Immobilienfonds mit europäischem Fokus mit einer Rendite von 0,6 Prozent underperformt.
Wie aus der aktuellen Quartalsauswertung hervorgeht, erreichte der SFIX im vierten Quartal 2012 eine Performance von 0,5 Prozent und legte gegenüber dem Vorquartal (0,2 Prozent) wieder leicht zu. Der Subindex für Fonds, die in Deutschland investieren, erzielte eine Quartalsrendite von 0,8 Prozent und übertraf somit auch im vierten Quartal 2012 den Subindex der Spezialfonds mit europäischen Fokus, die lediglich 0,1 Prozent erzielten.
Bei einem Vergleich mit anderen Anlageklassen zeigt sich jedoch, dass Immobilienspezialfonds im vergangenen Quartal deutlich schlechter abschnitten. Die höchsten Quartalsrenditen erzielten Aktien (MSCI DE) mit 5,9 Prozent, gefolgt von Anleihen (JP Morgan GBI Global, DE, sieben bis zehn Jahre) mit 1,9 Prozent. Zugleich weist IPD jedoch drauf hin, dass sich die Renditen der Immobilienspezialfonds in der zurückliegenden Wirtschaftskrise durch ihre Beständigkeit auszeichneten. So lag die annualisierte Volatilität des SFIX zwischen 2007 und 2012 bei 0,9 Prozent. Bei Aktien und Anleihen habe die Volatilitäten 21,9 und 4,7 Prozent betragen.
Der SFIX deckt im Moment rund 64 Prozent des institutionellen Immobilienfondsmarktes ab. Dies ergibt sich aus einem Vergleich mit den aktuellen Zahlen der Bundesbank. Laut diesen ist der Markt der institutionellen Immobilienfonds bestehend aus Spezialfonds und institutionellen Publikumsfonds im vergangenen Jahr um mehr als zehn Prozent auf 47,2 Milliarden Euro gewachsen. Die Marktabdeckung des SFIX ist laut IPD in dieser Zeit von 23,6 auf 30,3 Milliarden Euro gestiegen. Acht der zehn größten Spezialfondsanbieter nehmen am Index teil.
portfolio institutionell newsflash 13.02.2013/kbe
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