Debüt der ersten FCP-RAIF-Vehikel

Clifford Chance hat Golding Capital Partners bei den ersten vier reservierten alternativen Investmentfonds (RAIFs; Reserved Alternative Investment Fund) in der Form von Fonds des vertragsrechtlichen Typs FCP (Fonds Commun de Placement) gemäß dem Luxemburgischen Gesetz vom 23. Juli 2016 beraten. Golding Infrastructure Co-Investment 2016 Feeder FCP-FIAR und Golding Infrastructure 2016 Feeder FCP-FIAR wurden am 19. September 2016 aufgelegt, am 5. Oktober 2016 folgte die Auflegung des Golding Private Debt 2016 Feeder FCP-FIAR und des Golding Buyout 2015 Feeder FCP-FIAR. Dies teilte die Rechtsanwaltskanzlei mit.
RAIF unterliegen nicht der Genehmigung der Luxemburger Aufsicht CSSF, was den Vorteil hat, dass sich die Fonds relativ schnell auflegen lassen. „Nach der Strukturierungsphase, also der Abstimmung des Aufsatzes mit den Investoren beziehungsweise Asset Managern, kann der RAIF direkt gegründet werden. Die Administration in Luxemburg braucht dazu nur etwa zwei Wochen“, erläuterte Dr. Sofia Harrschar von Universal-Investment gegenüber portfolio institutionell.
Allerdings findet eine indirekte Aufsicht über die AIFM-Richtlinie statt, da die zuständige Aufsichtsbehörde des AIFM über die Einhaltung der für den autorisierten Asset Manager geltenden AIFMD-Produktvorschriften wacht. Somit kann ein RAIF seitens eines Investors nicht intern gemanagt werden. Clifford Chance ergänzt, dass es mit dem RAIF zum ersten Mal möglich ist, einen unregulierten alternativen Investmentfonds in der Form eines FCP aufzulegen.
Das Team von Clifford Chance unter der Leitung von Partner Joëlle Hauser bestand laut der Pressemitteilung aus Arne Bolch, Dr. Alexander Wagner und Peter Audesirk, die auf Seiten von Golding Capital Partners mit Manuel Gruber, Managing Director, und Marenka Bergmann, Legal Counsel, zusammengearbeitet haben. Zitiert wird Manuel Gruber, Head of Structuring bei Golding Capital Partners: „Die Tatsache, dass wir gemeinsam mit Clifford Chance die ersten FCP-Vehikel nach dem neuen RAIF-Regime auflegen, unterstreicht unsere Expertise bei strukturellen Lösungen für Privatmarktinvestitionen, die erhebliche Vorteile für Investoren schaffen. Neben einer Ressourcen- und zeiteffizienteren Auflegung des Produkts, vermeidet der RAIF eine nicht zweckmäßige Doppel-Regulierung durch das Gesetz die spezialisierten Investmentfonds betreffend und dem AIFM-Gesetz." Joëlle Hauser, Leiterin der Abteilung für Investmentfonds in Luxemburg, fügt hinzu: „Wir sind sehr stolz, dass wir Golding bei der Strukturierung und Auflegung ihrer FCP-RAIFs zur Seite stehen konnten. Dieses neue Vehikel ist wirklich innovativ und wird ohne Zweifel Investitionen mit luxemburgischen Investitionsvehikeln einfacher machen als jemals zuvor."
portfolio institutionell newsflash 14.10.2016/Patrick Eisele