Ardian setzt neue Benchmark beim Fondsvolumen

Die Investmentgesellschaft Ardian konnte am Donnerstag ein erfolgreiches Closing für das Vehikel ASF IX verkünden. Mit Zusagen von 30 Milliarden Dollar handelt es sich bei dem Fonds nicht nur um die laut Ardian „größte jemals aufgelegte Sekundärmarkt-Plattform“, sondern auch um das bislang größte Beteiligungsvehikel überhaupt. Bisheriger Rekordhalter im Beteiligungs-Business war seit 2023 der CVC Capital Partners IX mit 26 Milliarden Euro.

Ein Grund für das große Interesse der noch in der letzten Fundraising-Phase hinzugekommenen Investoren dürfte sein, dass der Fonds bereits zu rund 50 Prozent investiert ist. Vor allem aber hat für Anleger das Secondary-Thema an Attraktivität gewonnen. Volatile Märkte und Liquiditätsbedürfnisse sorgten laut Ardian im vergangenen Jahr für ein Rekord-Transaktionsvolumen im Sekundärmarkt. Ardians achte Fondsgeneration aus 2020 lag noch bei einem Volumen von 19 Milliarden Dollar.

Die neue Plattform stehe im Einklang mit der Strategie des General Partner, Beteiligungen an den besten Private-Equity-Assets zu erwerben, die der Markt zu bieten hat, und gleichzeitig Liquiditätslösungen für die größten und anspruchsvollsten institutionellen Investoren und Private-Equity-Gesellschaften im Markt zu bieten. Die Anzahl der zum Verkauf stehenden Assets sei deutlich gestiegen, was nun große Opportunitäten und Selektivität offeriere.

Mark Benedetti, Executive President von Ardian, der im Sekundärmarkt „eine historisch einmalige Kaufchance“ sieht, erläutert: „Vor dem Hintergrund des starken Wachstums der privaten Märkte suchen Investoren zunehmend Käufer auf dem Sekundärmarkt, um ihre Private-Equity-Portfolien aktiv zu verwalten. Zudem sind viele Investoren durch die Veränderung des Zinsniveaus und die Volatilität an den Börsen mit einer Überallokation konfrontiert, für die sie eine Lösung benötigen.“

„Der Sekundärmarkt erfüllt eine zunehmen wichtige Rolle als Marktmacher im Private-Equity-Sektor: Durch ihn erhalten Investoren in jedem Marktumfeld Liquidität. Diese Mittel können sie wiederum in neu aufgelegten Fonds in attraktiven Marktphasen investieren“, erklärt Jan Philipp Schmitz, Executive Vice President bei Ardian. Da die Zahl der potenziellen Erwerber – insbesondere für größere Anteilsportfolien mit komplexeren Transaktionsstrukturen – begrenzt sei, handle es sich beim Sekundärmarkt aktuell und auch auf absehbare Zeit um einen Käufermarkt.

Anlegerkreis breit diversifiziert

Die Zusagen für Ardians neuntes Vehikel für den Handel von Gebrauchtfonds stammen von über 465 Investoren aus 44 Ländern. Außer institutionelle LPs sind im Kundenkreis nun zu 22 Prozent Wealth-Gelder. Im Vorgängerfonds lag der Anteil der Private-Wealth-Kunden noch bei nur der Hälfte.

Schlagworte: Private Assets | Private Equity | Secondaries

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