Wie grün sich ESG und Risikomanagement sind

Flutkatastrophe im Mittelmeerraum, Waldbrände in Kanada, Ostseesturmhochwasser – 2023 geht nicht nur mit zahlreichen Naturkatastrophen in die Geschichte ein, sondern auch als das heißeste Jahr seit der Industrialisierung. Klimabedingte makroökonomische Änderungen haben Rückwirkungen auf Geschäftsmodelle und beeinflussen daher auch die Kapitalanlagen. Bei vielen Investoren spielen Nachhaltigkeitsrisiken bereits eine wichtige Rolle. Einige haben begonnen, ihre Anlagen […]

Die Selektion attraktiver Einzelinvestments und das gleichzeitige Management von Extremrisiken verspricht in Kombination die besten langfristigen Anlageergebnisse. Im klassischen Risikomanagement ESG zu etablieren, ist aber schwierig. Risikomanagement ist kurzfristiger ausgerichtet und die entsprechenden Marktfaktoren dominieren so stark, dass Nachhaltigkeit für kurzfristige Bewegungen wenig Erklärungskraft hat. Diversifikation ist und bleibt der Startpunkt für das Risiko- und […]

Angesichts der volatilen, oft missverständlichen und manchmal einfach richtig schlecht gemachten ESG-Regulierung sehen wir derzeit in Teilen des Kapitalmarktes ein entnervtes Abwenden von diesem Thema. Wer aber als Kapitalanlage-Verantwortlicher meint, ESG-Risiken nicht mehr systematisch berücksichtigen zu müssen, verstößt eklatant gegen die (treuhänderische) Verantwortung. Ganz unabhängig von regulatorischen Vorgaben ist es doch unbestreitbar, dass von vielen […]